Eric Ramos: “Esta emisión de acciones de César Iglesias permitirá a nuestros inversionistas diversificar sus inversiones en un nuevo instrumento”

Para llevar a cabo esta histórica emisión de acciones, la empresa César Iglesias se hizo acompañar de un equipo multidisciplinario de especialistas, entre los que destacó BHD León Puesto de Bolsa, entidad que se encargó de estructurar la emisión y acompañar en todo momento a la compañía.  

Asimismo, la emisión de acciones será colocada por BHD León Puesto de Bolsa en colaboración con Inversiones Popular – Puesto de Bolsa, mientras que la firma de banca de inversión INVESTA Capital Partners fungió como asesora financiera exclusiva del emisor, y Squire Patton Boggs Peña Prieto Gamundi como asesores legales de la empresa.

Para conversar a fondo sobre esta emisión de acciones de la empresa César Iglesias, revista CONTACTO entrevistó en exclusiva a Eric Ramos, gerente general de BHD León Puesto de Bolsa, quien nos reveló jugosos detalles de esta histórica hazaña del mercado de valores dominicano. 

Don Eric, ¿qué significa para República Dominicana que César Iglesias sea la primera empresa dominicana en poner sus acciones en venta para el público?

“Tener la primera emisión de acciones de nuestro mercado de capitales es un hito histórico que abre nuevas oportunidades para que las empresas puedan acceder a nuevas fuentes de recursos y sean más competitivas en un entorno globalizado. Adicionalmente, que esta empresa sea parte del sector industrial, es un gran avance para el desarrollo y abre las puertas a que otras empresas se animen a explorar las alternativas de nuestro mercado, para sostener su crecimiento.

Esta emisión de acciones permitirá a nuestros inversionistas diversificar sus inversiones en un nuevo instrumento, mediante el cual participará en la creación de valor de una de las empresas industriales icónicas del país”.

¿Qué representa para BHD León Puesto de Bolsa este hito y cuál fue su rol?

“Esta emisión es la primera de este tipo que se hace en el país, un hecho histórico y un gran logro para BHD León Puesto de Bolsa, que es la entidad estructuradora y una de las responsables de la colocación.

Las responsabilidades BHD León Puesto de Bolsa como agente estructurador fueron las del acompañamiento a César Iglesias en todo el proceso previo y durante la solicitud realizada ante la Superintendencia del Mercado de Valores, que es la entidad responsable de otorgar la autorización. De igual manera, en la obtención de los registros requeridos frente a los demás participantes del mercado y entidades estatales involucradas en el proceso.

Como agentes colocadores, compartimos el compromiso de asistir a César Iglesias en la comercialización de las acciones y próximamente en su colocación a través de la Bolsa de Valores de la República Dominicana”.

¿Qué es una acción de una empresa? 

“Las acciones son las partes o los valores en los que se divide el capital social de una empresa. El valor de todas las acciones de una empresa es su capitalización de mercado. Cuando los inversionistas, que pueden ser personas o compañías, adquieren acciones ordinarias o comunes de una empresa se convierten en accionistas o socios de esa empresa; es decir, en dueños del porcentaje que esas acciones representen en la empresa”. 

¿Qué es una emisión de oferta pública de acciones?

“Es el ofrecimiento al público de acciones de una empresa”.

¿Qué ocurre luego de que una empresa pone a la venta del público sus acciones a través de la bolsa de valores?

“César Iglesias y su emisión de acciones, se rigen bajo el marco de la Ley del Mercado de Valores, sus reglamentos y normativas aplicables”.

¿De qué son dueños las personas que compren acciones de César Iglesias? 

“De acciones ordinarias de César Iglesias. Al comprar acciones de César Iglesias el inversionista se convierte en accionista de esta empresa, con los mismos derechos que el resto de los accionistas”. 

¿Desde qué monto (dinero) se puede ahora comprar acciones? ¿Quién determina el precio de cada acción? 

“No existe un monto mínimo ni máximo para comprar estas acciones. El precio de valoración es un precio de referencia. El precio definitivo por acción será revelado en el aviso de colocación que señalará cuando inicie la recepción de las ofertas por parte de los inversionistas”. 

¿Cuántas acciones se pusieron a la venta de la empresa César Iglesias, y qué porcentaje representan del 100 % de acciones de César Iglesias?

“Estarán en venta hasta 38,721,220 acciones ordinarias a través de una ampliación de capital de la empresa, que una vez debidamente emitidas, no excederán el 30 % del capital suscrito y pagado de la sociedad”.

¿Cómo se podrán comprar estas acciones?, ¿cuántas por inversor?
¿a partir de qué fecha?

“La colocación de estas acciones iniciará próximamente con el tradicional campanazo. Este es un acto simbólico que se realiza en los mercados de valores para formalizar el inicio de una colocación de acciones. En nuestro país, será el primer toque de campana de la historia del mercado dominicano de valores que se hace para un programa de emisiones de acciones.

Las acciones se podrán comprar próximamente a través de los puestos de bolsa responsables de la colocación.

No existe un monto mínimo ni máximo para comprar estas acciones. El precio de valoración es un precio de referencia. El precio definitivo por acción será revelado en el aviso de colocación cuando inicie la recepción de las ofertas”. 

¿Por cuánto tiempo vale la compra de las acciones?

“Estarán disponibles para compra desde la publicación del aviso de colocación hasta 15 días laborables después de esa publicación. Es importante que las empresas y personas con interés de comprar estas acciones presenten su intención de compra al puesto de bolsa temprano en este periodo.

Por otra parte, las acciones no tienen vencimiento. Si se adquiere una de estas acciones y luego desea venderla, puede hacerlo a través del puesto de bolsa”.

¿Se podrán adquirir a través del BHD León Puesto de Bolsa? ¿Y por cuáles otros puestos de bolsa? 

“Sí. En el Mercado Primario, debe dirigirse a los puestos de bolsa colocadores. 

BHD Puesto de Bolsa fue el agente estructurador de la emisión de acciones de César Iglesias, y su vez será uno de los responsables de la colocación de la emisión.

En el Mercado Secundario, puede dirigirse cualquier puesto de bolsa, autorizado por la SIMV, que maneje sus inversiones”.

¿Los precios de las acciones de César Iglesias son iguales para personas como empresas? 

“Así es, forma parte de la democratización de este mercado, donde todos participan en igualdad de condiciones en las ofertas iniciales de valores”.

¿Cómo se evalúa el perfil del comprador de acciones de César Iglesias, ya sea una persona o una empresa?

“Los intermediarios de valores y sus corredores de valores son los encargados de la evaluación y determinación del perfil del inversionista. La evaluación del perfil del inversionista se realiza mediante un cuestionario que permite clasificar a cada cliente en su adecuado nivel para la comprensión y tolerancia de los riesgos, permitiendo identificar los productos, operaciones o servicios que les pudieran ser ofrecidos”.

¿Quién evalúa el perfil del comprador: el Puesto de Bolsa, la Superintendencia, ¿o la Bolsa y Mercado de Valores de la República Dominicana (BVRD)?

“El perfil del comprador será evaluado por el puesto de bolsa y el primer paso es abrir una cuenta de inversiones a través de este”.

¿Cómo se da seguimiento al valor o rendimiento de las acciones?

“El inversionista contará con información pública de los precios de cotización de las acciones. Podrá dar seguimiento a través de la bolsa de valores y de su consultor financiero en el puesto de bolsa que maneja sus inversiones”.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de que una empresa ponga sus acciones en venta? 

“El proceso de transformación de una empresa privada a pública requiere tiempo de preparación, planeación, debida diligencia y dedicación por parte de su Consejo de Administración y sus altos ejecutivos. Antes, es necesario analizar las diferentes alternativas de dicho proceso, de acuerdo con las necesidades y los requerimientos de la empresa en la etapa de desarrollo que se encuentre.

Los principales beneficios de una compañía pública son: acceso a capital para financiar el crecimiento, fortalecimiento del gobierno corporativo y de su posicionamiento en mercados financieros internacionales y en el mercado local, las compañías públicas transmiten una mayor confianza y credibilidad que sus contrapartes privadas, por su transparencia financiera y organizacional.  

Dentro de las principales consideraciones es que una sociedad que cotiza en bolsa cuenta con una supervisión minuciosa de los grupos de interés. En este sentido, tiene responsabilidad pública del manejo de las informaciones financieras y otras que afecten al negocio, así como de su estructura de gobierno corporativo”.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de que una persona o empresa compre acciones? 

“Dentro de las ventajas que tienen estos valores se puede mencionar, que es una alternativa que permite diversificar su portafolio de inversión. 

El inversionista en acciones puede superar las expectativas de ganancia, vía dividendos o vía la valorización del precio de la acción, pero también puede que por diversas circunstancias el Emisor no obtenga utilidades y, eventualmente, se genere una pérdida”. 

¿Invertir en acciones genera un mejor rendimiento que un certificado a plazo fijo o un fondo de inversión?

“Las inversiones de renta variable, como son las acciones, podrían generar mayores beneficios que otros instrumentos de inversión. Es importante que los inversionistas conozcan los riesgos asociados a la compra de acciones”.

¿Cuáles son los riesgos de comprar acciones de una empresa, en un país que no tiene tradición en este tipo de operaciones? 

“La pérdida de capital es posible cuando se invierte en estos instrumentos. Por eso, recomendamos a las personas y empresas interesadas en adquirir acciones que, antes de proceder, entiendan este riesgo, se eduquen sobre el mercado de valores y conozcan los riesgos asociados a la compra de acciones, que son instrumentos de renta variable. En este sentido, uno de los principales riesgos es la volatilidad en el precio de las acciones una vez estas sean admitidas a cotización; es decir, en el futuro una acción pudiera valer más o menos del precio en que inicialmente se compró”.

¿Qué “derechos” tendrán los nuevos accionistas de la empresa César Iglesias?

“Cada acción da derecho a un (1) voto en todas las Asambleas de la Sociedad, Generales Ordinarias y Extraordinarias, y conllevará los siguientes derechos, en adición a cualesquiera otros establecidos en los Estatutos Sociales, la Ley de Sociedades o la Ley del Mercado de Valores: 

– Una parte proporcional al valor económico de todas las acciones emitidas, en la copropiedad del activo social en caso de liquidación de la Sociedad, en las reservas y en el reparto de los beneficios.

– A optar de manera prioritaria o preferencial sobre nuevas Acciones creadas en ocasión de un aumento de capital.

– En caso de accionistas cuya participación represente por lo menos el cinco por ciento (5%) del Capital Social Suscrito y Pagado de la Sociedad, conocer en todo tiempo la condición económica y las cuentas de la Sociedad, debiendo ser estas informaciones solicitadas por cualquier medio escrito o electrónico”.