Iván Carvajal: “Hoy es el mejor momento para invertir”

Cuando se habla de invertir en el mercado de valores surgen muchas interrogantes: ¿por dónde empezar?, ¿qué riesgos existen? y, sobre todo, ¿cómo tomar decisiones acordes con las propias posibilidades y objetivos financieros?

Desde su experiencia en el mercado de capitales, Iván Carvajal Sánchez, director de Planificación Estratégica y Mercados de la Bolsa de Valores de República Dominicana, entrevistado en Contacto Podcast, explica que antes de invertir, es fundamental organizar las finanzas personales, cubrir de manera saludable los gastos, y determinar cuál es el excedente que realmente puede destinarse a una inversión. 

Luego de tener las finanzas personales claras, el siguiente paso es acercarse a un puesto de bolsa, donde contarán con la asesoría de profesionales autorizados, como los corredores de valores y los promotores de fondos de inversión.

 “Siempre el mejor momento para invertir es ahora. En este momento hay mucha liquidez en el sistema financiero, pues de alguna manera, si ya estás invirtiendo en unas tasas en donde había una etapa de menos liquidez y tasas más altas, pues ahí entra lo que es la apreciación del precio del activo que estás invirtiendo, en cuanto a más estabilidad, si hay mayores proyectos de crecimiento en infraestructura; la parte de la apreciación del peso versus el dólar, pues también te da oportunidades de invertir en ciertos sectores que ya están cubiertos dentro del mercado de capitales. Ahora, eso no significa que si eso cambia no va a haber oportunidades de inversión”, afirma Carvajal Sánchez.

 Durante esta entrevista, el director de Planificación Estratégica y Mercados de la Bolsa de Valores de República Dominicana, plantea comenzar a invertir de manera gradual, mediante instrumentos de corto plazo que permitan familiarizarse con el funcionamiento del mercado y ganar confianza antes de ampliar el horizonte de inversión y asumir mayores niveles de riesgo.

Invirtiendo en la Bolsa

Iván, ¿qué debe hacer una persona que quiera invertir en el mercado de valores?

“Es muy bueno empezar por lo básico que es planificarte. Creo que hay una etapa antes de llegar al mercado de capitales, primero planificar cómo cubrir de manera saludable tu estilo de vida, tus gastos. Luego de que tienes esa parte cubierta, puedes identificar el excedente y ese excedente es el que tienes que tratar de invertir en diferentes tipos de instrumentos financieros. 

Lo primero que yo recomendaría es acercarte a un puesto de bolsa y dentro de los puestos de bolsa están los corredores de valores, que son personas que tienen una licencia.

Aunque esa no es la única vía de entrada al mercado de capitales, también puedes entrar a través de las administradoras de fondos de inversión, y dentro de las administradoras de fondo de inversión que también son licenciadas para eso, hay una figura parecida a este corredor de valores que se llaman los promotores de fondos de inversión. Ellos también te pueden ayudar. 

Yo siempre recomiendo que hagan la tarea, hay mucha información y yo estoy seguro que un consumidor informado, no solamente en nuestra industria, sino en cualquier industria, de la mano con una persona que esté facultada y que su único deber es hacer que tú tomes una buena decisión, pues te va a hacer lograr llegar a tu meta de una manera más fácil, más sencilla y donde te sientas mucho más seguro y complacido de lo que obtienes en el en el proceso”.

Luego de que esa persona se informa, quiere comenzar a invertir ¿qué le recomendarías?

“Sí, por primera vez, estás probando el sistema y quieres tener confianza, te recomendaría que pruebes el corto plazo, porque ahí puedes encontrar instrumentos que puedes adquirir que son de 30 días, 60 días, 90 días. Y dentro de eso, hay una cartera de instrumentos financieros, ya sean fondos, ya sean papeles comerciales, ya sean los mutuos estructurados que cada puesto de bolsa, de alguna manera, ha estructurado para el participante.

Entonces, te vas dando una oportunidad de confiar en que si para estos instrumentos me funcionan, lo único que voy a necesitar es un apoyo, que me lleven de la mano, que me vayan explicando mejor.

Y, a medida que voy confiando, teniendo el resultado, pues así mismo va ampliándose mi horizonte y mi apetito de riesgo”. 

¿Cuál es el riesgo de invertir en el mercado de valores?

“En todo lo que uno hace, en cualquier toma de decisión, hay un factor de riesgo. La pregunta es, ¿dónde está? Si es un riesgo alto, si es un riesgo medio, si es un riesgo prácticamente bajo, y dependiendo del tipo de inversión en el cual el inversionista decide poner a producir su dinero, pues se va a calificar esa inversión. 

Yo entré al mercado en el año 2008, estamos hablando de que prácticamente a la par con esas primeras emisiones que salieron, y la gran mayoría de opciones de inversión que hay en el mercado tienen un riesgo muy bajo, un riesgo acotado a la necesidad de los inversionistas. No obstante a eso, cuando el inversionista se acerca al promotor de fondo de inversión, o ya sea el corredor, lo primero que se le hace es una debida diligencia para conocer
al cliente, no solamente de dónde provienen los fondos, que es sumamente importante eso, sino el apetito de riesgo que tiene el inversionista.

Dicho eso, la gran mayoría de inversiones que hay en el mercado, cumplen esa parte de un riesgo moderado”. 

Iván, por el nivel de crecimiento que lleva el país y estabilidad, ¿este es el mejor momento para invertir?

“Siempre es el mejor momento para invertir, parecería diplomacia esta respuesta, pero siempre hay una oportunidad para invertir, porque quizás tomando en cuenta lo que mencionas, ahora mismo hay mucha liquidez en el sistema financiero. Cuando hay mucha liquidez en el sistema financiero, pues de alguna manera si ya estás invertido, y estás invertido en unas tasas en donde había una etapa de menos liquidez y tasas más altas, pues ahí entra lo que es la apreciación del precio del activo que estás invertido, en cuanto a más estabilidad. Yo también te diría si hay mayores proyectos de crecimiento en infraestructura, la parte de la apreciación del peso versus el dólar, pues también te da oportunidades de invertir en ciertos sectores que ya están cubiertos dentro del mercado de capitales. Ahora, eso no significa que si eso cambia, no va a haber oportunidades de inversión.

Yo creo que sí, que es un muy buen momento ahora mismo, un muy buen momento de planificar y de tomar decisiones sabias, porque con todo y que hay más liquidez en el sistema financiero, no es tampoco que sobreabunda la liquidez en los bolsillos de todos los dominicanos. Entonces, tanto los negocios como las personas, lo ideal es ser bien planificados, porque los ciclos pueden cambiar en cualquier momento”.

Enfoque de la Bolsa de Valores de República Dominicana

Iván, ¿cuál crees que es el principal enfoque que tiene hoy la Bolsa de Valores de República Dominicana?

“Seguir haciendo las cosas bien, eso nunca se va a quitar, un proceso de mejora continua para poder crear tantas avenidas como sea posible para que la mayor cantidad de inversionistas puedan estar participando de las oportunidades que se crean a través del mercado. Y eso es un enfoque que viene muy de la mano con creación de nuevos instrumentos, o apoyar a los participantes a crear nuevos instrumentos, porque definitivamente, hay una oportunidad con hacer crecer la oferta; la demanda realmente sigue creciendo y sigue creciendo de manera vertiginosa. La oferta tiene que seguir creciendo, eso es lo primero.

Otro tema, es que la inversión que más rédito da a largo plazo es educar y sensibilizar. Nuestra tarea de educar y sensibilizar, y creo que empieza desde antes de las 6 de la mañana, cuando uno se levanta muchísimas veces con correos de amigos, mensajes en WhatsApp, llamadas de muchas dudas que tienen las personas de cómo lo debo hacer, qué debe pasar primero, qué tan preparado tengo que estar para salir al mercado. Y ese rol de nosotros es vital, no acaba nunca, y ahí es donde nosotros nos estamos enfocando”.

Vemos que el mercado de valores es tu vida, ¿qué representa la Bolsa de Valores para ti?

“100% de vida de adulto… creo que ha sido el mercado de capitales. O sea, yo sí trabajé dos años en una firma de consultoría previo a eso, pero era justamente mis dos últimos años de la universidad, y decidí trabajar temprano para aprender que la vida de adulto no es tan mala como te la pintan, y luego de que salí de eso, entré a la Bolsa de Valores de República Dominicana, y gracias a Dios, me dieron la oportunidad.

En ese momento, decidí que eso era lo que yo quería hacer, todavía lo sigo decidiendo todos los días. Es un tema apasionante. A veces, desarrollar mercados no es solamente la parte bonita. Hay veces que tú quisieras que sea más rápido, que sea a mayor volumen, que no se pivotee tanto. Uno cree que en la industria que ya está más madura no se pivotea todos los días.

Hay un equipazo ahí trabajando en la Bolsa, eso que nos ayuda a hacer la tarea difícil más fácil”. 

¿Qué tipo de persona debe invertir en el mercado de valores y cuál no?

“Voy a ir hablando como dicen los mercadólogos, los buyer persona, o sea, ese perfil.

Si tú eres una persona planificada o quieres planificarte, quieres tener diversificación, tienes metas de inversión medio clara o clara, esto es para ti.

Si tú quieres participar del crecimiento de muchos proyectos,
de empresas que también están muy bien posicionadas, cada uno en su sector, esto es para ti.

Si eres una persona que estás empezando un proyecto de vida, en el cual tú vas a tener que planificarte en el corto, mediano, largo plazo y quieres eficientizar esos excedentes que tienes, esto es para ti. 

Ahora bien, si tú eres una persona que entiendes que vas a duplicar tu patrimonio en un año, esto no es para ti. 

Si eres una persona que entiendes que siempre vas a ganar y nunca vas a perder, esto no es para ti, porque hay un riesgo, tú lo que tienes que entender dónde está el riesgo. Si tú eres una persona que no sabe seguir las reglas, esto no es para ti.

Si tú eres una persona que a la segunda pregunta que te hagan, cuando te están conociendo, dices: ‘Esto es demasiada información’, esto no es para ti, porque hay una debida diligencia que se tiene que hacer, pero no es en el mercado de capitales, es en el sistema financiero. 

Usted va a una tienda de retail y quiere sacar una lavadora a varios pagos y te van a poner a llenar un formulario de conozca a su cliente”.